Le géant pétrolier Sinopec et China Life Insurance , Aluminium Corporation of China (Chalco) , PetroChina et une entité Sinopec distincte, Sinopec Shanghai Petrochemical Co , chacun a déclaré qu'il demanderait la radiation de ses actions de dépôt américaines ce mois-ci. Ils conserveront leurs inscriptions à Hong Kong et en Chine continentale.
En mai, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a signalé que les cinq sociétés et bien d'autres ne respectaient pas les normes d'audit américaines. Les sociétés n'ont pas mentionné le différend dans leurs annonces, qui surviennent alors que les tensions montaient après que la présidente de la Chambre des représentants américaine Nancy Pelosi s'est rendu à Taïwan.
Pékin et Washington sont en pourparlers pour résoudre un différend d'audit de longue date qui pourrait entraîner l'interdiction des sociétés chinoises des bourses américaines si la Chine ne se conforme pas à la demande de Washington d'un accès complet aux livres des sociétés chinoises cotées aux États-Unis.
Pékin interdit l'inspection étrangère des documents d'audit des cabinets comptables locaux, invoquant des préoccupations de sécurité nationale.
"Ces sociétés se sont strictement conformées aux règles et aux exigences réglementaires du marché des capitaux américain depuis leur cotation aux États-Unis et ont fait le choix de se retirer de la cote pour leurs propres considérations commerciales", a déclaré la China Securities Regulatory Commission (CSRC) dans un communiqué.
Il a ajouté qu'il maintiendrait "la communication ouverte avec les agences de réglementation étrangères compétentes".
La querelle de surveillance, qui mijote depuis plus d'une décennie, a atteint son paroxysme en décembre lorsque la SEC a finalisé les règles visant à interdire potentiellement les transactions dans les sociétés chinoises en vertu de la loi sur la responsabilité des sociétés étrangères. Il a déclaré que 273 entreprises étaient à risque.
Certaines des plus grandes entreprises chinoises, notamment Alibaba Group Holdings, JD.com Inc et Baidu Inc, en font partie. Alibaba, cotée à New York, a annoncé la semaine dernière qu'elle convertirait sa cotation secondaire à Hong Kong en une double cotation principale, ce qui, selon les analystes, pourrait faciliter le changement de lieu de cotation principal pour le géant chinois du commerce électronique à l'avenir.
Les actions cotées aux États-Unis de China Life Insurance et du géant pétrolier Sinopec ont respectivement chuté de 3,06% et 3,22% vendredi. Aluminium Corporation of China a chuté de 3,03 %, tandis que PetroChina a perdu 2,80 %. Sinopec Shanghai Petrochemical Co a perdu 3,29 %.
Les porte-parole du NYSE et du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), le chien de garde de l'audit supervisé par la SEC, ont refusé de commenter.
Perdre patience ?
Il n'était pas clair quelles étaient les éventuelles implications des radiations sur les négociations de l'accord d'audit. Le mois dernier, Reuters a rapporté que la radiation des entreprises sensibles ne mettrait pas la Chine en conformité avec les règles américaines, car le PCAOB doit être en mesure de mener des inspections rétrospectives. La position de l'agence n'a pas changé, a déclaré vendredi une personne au courant du dossier.
Certains observateurs du marché ont déclaré que les radiations étaient un mauvais signe.
"La Chine envoie le message que sa patience s'épuise", a déclaré Kai Zhan, avocat principal du cabinet d'avocats chinois Yuanda, spécialisé dans les marchés de capitaux américains.
Les sociétés ont déclaré que leur volume d'actions négociées aux États-Unis était faible par rapport à celui de leurs autres principales places de cotation. Pourtant, le volume des actions cotées aux États-Unis pour les cinq sociétés vendredi était bien supérieur à leur moyenne sur 10 jours.
PetroChina a déclaré qu'elle n'avait jamais levé de capital de suivi à partir de sa cotation aux États-Unis et que ses bases de Hong Kong et de Shanghai "peuvent satisfaire les exigences de collecte de fonds de l'entreprise".
Les gestionnaires de fonds mondiaux détenant des actions chinoises cotées aux États-Unis se tournent progressivement vers leurs homologues cotés à Hong Kong, même s'ils espèrent toujours que le différend d'audit sera finalement résolu.
"Ces sociétés sont très peu négociées avec une très petite capitalisation boursière américaine, ce n'est donc pas une perte pour les marchés de capitaux américains", a écrit Brendan Ahern, CIO de KraneShares, qui possède un fonds coté à New York axé sur la technologie chinoise, dans un e-mail.
Lui et certains analystes ont déclaré qu'ils pensaient que les radiations pourraient encore aider à ouvrir la voie à un accord d'audit.
"Nous considérons cela comme un signe positif. Cela correspond à notre point de vue, la Chine décidera quelles entreprises seraient autorisées à être cotées aux États-Unis et donc soumises aux enquêtes d'audit de la SEC", ont écrit les analystes de Jefferies.
China Life et Chalco ont déclaré qu'ils déposeraient une demande de radiation le 22 août, celle-ci prenant effet 10 jours plus tard. Sinopec, dont le nom complet est China Petroleum & Chemical Corporation, et PetroChina ont déclaré que leurs demandes seraient déposées le 29 août.
China Telecom, China Mobile et China Unicom ont été retirés de la liste des États-Unis en 2021 après une décision de l'ère Trump de restreindre les investissements dans les entreprises technologiques chinoises. Cette décision a été laissée inchangée par l'administration Biden dans un contexte de tensions persistantes.
Source : Reuters
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